热点资讯新高之后，4000点还有多远？关键看这一资金能否进场？数据告诉你
新高之后，为什么指数涨了你的股票却没赚钱？ 数据揭示一个关键信号：这波行情的主力根本不是散户，而真正的“大钱”——居民储蓄，还在场外观望。 目前国内居民存款超过140万亿，哪怕只有2%的资金流入股市，就能带来近3万亿的增量，这可能是A股冲击4000点的最关键力量。
这周A股走出了罕见的强势行情，上证指数突破3800点，创下十年新高。 全市场5420家上市公司中，却有2500家是下跌的。 涨幅能超过上证指数的只有1289家，占比23.78%。 跑赢科创50指数的更是只有121家，占比2.31%。
市场成交量连续多日保持在2万亿以上，但资金流向高度集中。半导体板块单日主力资金净流入126.6亿元，占全市场净流入的91%。 寒武纪、中芯国际等龙头个股涨幅超过20%。
两融余额突破2万亿元大关，创十年新高。 两融交易额占全市场成交比重约10%，远低于2015年高峰期的22%以上。 杠杆资金的使用显得相对克制。
龙虎榜上游资活跃度达到2015年以来最高水平。 某头部券商的高净值客户开户数在二季度明显上升，增幅超过30%。 私募基金备案数量同比增长35%，机构资金成为这波行情的重要推手。
居民储蓄存款数据尚未出现明显变化。 超140万亿元的居民存款停留在银行账户中，等待入市信号。 目前A股总市值约100万亿元，居民存款规模是股市总市值的1.4倍。
增量资金主要流向两个方向：科技成长板块和稳健价值板块。 科技成长主线聚焦半导体设备、AI算力等硬科技领域。 中际旭创从2023年的30元涨到现在的180元，涨幅达500%。 该公司800G/1.6T光模块产品供不应求，今年净利润增速预期为65%。
北方华创、中微公司等半导体设备企业过去五年研发投入占比超过15%。国产化进程加速推动订单量快速增长，设备交付周期延长至6-8个月。
稳健价值主线侧重高分红、现金流稳定的优质蓝筹。银行、电力、公用事业板块获得保险、社保等长期资金增持。 长江电力等标的股息率超过4%，较十年期国债收益率高出110个基点。
技术指标显示市场出现超买信号。 SKDJ-K值达到93.6，RSI1超过81。 中报业绩显示749家公司净利润同比下滑5.91%，业绩分化明显。
政策面提供有力支撑。 新“国九条”引导长线资金入市，险资股票仓位同比提升1.8个百分点。 外资在五六月份净流入188亿美元，扭转了此前两年的净减持趋势。
市场量能需要维持在2.3-2.6万亿区间。 上证指数需站稳3850点以上才能打开上行空间。 若跌破3780点，可能引发技术性回调。
投资策略呈现分化态势。 进攻方向聚焦半导体设备、算力服务器等科技板块，防御配置转向红利指数ETF和港股通互联网。 仓位管理建议量能达标时保持7成仓位，跌破关键点位时降至4成。
居民储蓄入市的触发条件正在逐步形成。 存款利率持续下行，部分理财产品收益率低于3%。 股市赚钱效应通过社交网络扩散，定投三年收益50%的案例开始增多。
市场结构显示机构投资者占比提升。 主动偏股型基金规模较年初增长15%，私募证券基金管理规模突破6万亿元。 ETF市场资金流向出现分化，科创50ETF年内净流出199亿元，港股互联网ETF净流入391亿元。
行业估值差异明显。 半导体设备板块市盈率中位数达到45倍，银行板块市盈率仅5.3倍。 电力板块市净率1.2倍，处于历史低位。
交易机制优化提升市场效率。 沪深交易所下调基金经手费，ETF结算模式调整。 港股通额度扩大，南向资金单日净买入屡创新高。
产业资本行为出现变化。 上市公司回购金额同比增长28%，增持案例数量增加15%。 减持规模较去年同期下降12%，市场供给压力减轻。
衍生品市场活跃度提升。 股指期货持仓量创历史新高，期权成交量同比增长35%。 风险对冲需求显著增加，机构参与度提高。
市场监管保持常态化。 交易所问询函数量同比下降20%，重点聚焦财务造假和违规减持。 退市公司数量增加，市场生态持续优化。
国际比较显示A股估值仍具吸引力。 沪深300指数市盈率13.5倍，低于标普500指数的22.3倍。 股息率2.8%，高于全球主要市场平均水平。