热点资讯8%电力增速引爆10年超级周期！这三条赛道将诞生下一批富豪
电网设备板块近30股涨停，AI的尽头竟然是电力！未来十年，最赚钱的机会不在芯片，而在电表。
“当前真正的瓶颈并非芯片供应，而在于电力供给。”微软首席执行官纳德拉一语道破天机。随着AI芯片大量滞留在库存中无法运行，电力已成为科技发展的新石油。
就在近日，瑞银抛出重磅预测：中国将开启持续十年的电力超级周期，2028-2030年中国电力需求年增速将飙升至8%，较市场预估的4%直接翻倍。
01 电力需求大爆发：新能源汽车与AI的“胃口”有多大？
一辆新能源汽车年用电量相当于3-4个普通家庭，而一个大型数据中心的年耗电量堪比一座小县城。这就是电力需求爆发的真实写照。
瑞银《China Energy Transition》报告指出，未来5年，仅新能源汽车与数据中心两大领域，新增用电量年均增速就将超过15%。
AI算力成为最迅猛的增长极。当前AI数据中心对电力需求的年增长贡献仅0.4%，到2028年这一比例将暴涨至2.3%，6年间增幅高达5倍。
电力需求的结构性变革已经显现。2025年上半年，新兴产业用电增速突破20%，广东、广西等南方五省区互联网数据服务用电量同比增长46.05%，贵州更是高达72.92%。
02 电网建设加速：1.2万亿投资引爆产业链
面对激增的电力需求，电网升级成为政策发力的关键抓手。
国家电网计划未来3年投资超1.2万亿元建设特高压与智能电网，以解决新能源集中在西北、用电需求集中在东部的“供需错配”问题。
2024年我国电网投资首次突破6000亿元大关，同比增长超过10%，创下2015年以来新高。特高压建设正在持续提速，“疆电入渝”工程哈密—重庆±800千伏特高压直流输电线路工程已全线贯通，投产后每年可向重庆输送电量超360亿千瓦时。
电网建设带来的商机已经显现。许继电气中标哈密—重庆特高压工程换流阀产品，金额约6.11亿元；在甘肃—浙江特高压工程中，其中标金额约10.86亿元。
03 投资机会：三条主线布局电力超级周期
发电侧：“风光储一体化”成为主流。瑞银预测，未来5年国内新能源发电量占比将从当前的31%跃升至50%以上，光伏、风电装机量需实现翻倍增长。
传统火电并未退出舞台，而是转型为电力系统的“稳定器”。超超临界机组改造、煤电与储能结合的一体化项目成为主流，煤电容量电价能覆盖30%以上的固定成本。
电网侧：特高压设备商迎来订单潮。特高压工程是新能源大基地外送的关键基础设施，2025年相关招标开展进度有望加快。特变电工的变压器、国电南瑞的电力自动化设备等产业链环节订单激增。
用电侧：智能计量与能源管理潜力巨大。随着分布式新能源规模化接入配电网，智能计量产品需求大增。海兴电力近期中标南方电网项目，金额约2.29亿元；万胜智能中标金额约2.23亿元。
04 普通投资者如何分一杯羹？
对于普通投资者，瑞银建议可优先选择新能源电力主题基金分散风险；聚焦细分龙头时紧盯“装机量”与“现金流”两大核心指标。
绿色电力ETF（代码：561170）等场内基金为投资者提供了一键布局电力板块的工具。这些基金近期表现强劲，近一月回报率最高超过6%。
在个股选择上，瑞银重点推荐大金重工（目标价70元）、中广核电力（目标价5.0港元）、金风科技（A股目标价27元）和思源电气（目标价170元）等标的。
当前电力设备板块估值处于历史低位，重点覆盖的优质标的2026年预期市盈率仅15.6倍，低于自身历史15年平均水平的22倍，远低于全球同行的50倍。
电力已从工业燃料升级为智能时代的底盘基座。十年超级周期刚刚拉开序幕，你准备好了吗？
本文基于公开数据客观分析，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。